金融工程研究:期现价差缩小,上周市场延续反弹

作者:彩世界官方下载财经

沪深300指数上周小幅上涨,涨跌幅为2.30%。

    沪深300指数上周小幅上涨,涨跌幅为2.30%。期货方面,根据收盘价计算,近月、次月、下季、隔季合约的涨跌幅分别为2.33%、2.35%、2.38%、2.03%。近月、次月、下季和隔季合约的收盘价期现价差分别为-5.27、-10.47、-23.87和-37.07点。从期货市场表现和价差的期限结构来看,多数合约的期现价差缩小。

    根据中信一级行业分类,上周各板块涨跌不一。

    根据中信一级行业分类,上周各板块涨跌不一。行业方面,医药、计算机和电子元器件领涨,石油石化、煤炭和钢铁领跌。个股方面,中国平安、美的集团和招商银行对指数的正向贡献度最高,伊利股份、宝钢股份和贵州茅台对指数的负向贡献度最高。

    上周市场延续反弹,留意短期技术调整。

    上周市场延续反弹但幅度略超预期,监管层关于独角兽的表态继续点燃中小创交易活跃度,令指数反弹节奏有所加快。当前主板及中小创继续维持技术面强势,而基本面上主板中期隐忧,具体上周披露的2月物价数据,CPI 如期冲出阶段新高2.9%,较一月1.5%大幅上行,与我们去年5月就给出的节奏完全一致,重申该数值或将成为上半年高点,而伴随猪肉价格大幅调整,底部企稳后将带动2018下半年通胀刷出新高,敬请留意相关节奏,PPI 方面继续回落至3.7%,叠加美国刚通过的钢铝关税调整等贸易摩擦政策,A 股主板基本面或持续下行,并拖累A 股整体估值表现。主板择时观点:主板当前基本面弱势技术面中等偏强,建议仍维持中等仓位跟随策略不变;创业板择时观点:中小创持续上行后周末出台退市新政,可观察是否对短期做多情绪有所抑制,而3月21日的联储议息会议也将令避险情绪有所抬头,预计期间将有短期技术调整仍需留意,中期上行趋势坚定不动摇,创综指一季度高点对应2250附近将是近期重要阻力位,在突破前建议短期中等仓位应对,市值风格判断维持2月7日后开启的创业板中长期占优不变,短期或将进入1-2周的震荡盘整建议风格均衡配置;本周中信一级行业热点(短期周频趋势模型等权组合):无。

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